Bloomberg сообщил, что налоговая взялась за «святой Грааль» Уолл-стрит

Налоговая служба США (IRS) готовит меры против инвестиционных стратегий, которые позволяют состоятельным клиентам уменьшать налоги с зарплат, премий и других доходов. Участники Уолл-стрит называют такую возможность «святым Граалем», сообщает Bloomberg.

«Святым Граалем», в частности, стратегии по снижению налогов с зарплат и других доходов назвал портфельный управляющий Orso Partners Натан Коппикар. Ранее такие стратегии были ориентированы главным образом на налоги с прибыли от продажи активов, пишет Bloomberg.

Одну из наиболее известных стратегий под названием Delphi Plus предлагает инвестиционная компания AQR Capital Management. Пока неясно, затронут ли ее операции возможные ограничения IRS, пишет агентство.

Как отмечает Bloomberg, стратегия предполагает фиксацию убытков по одним сделкам для уменьшения налогооблагаемого дохода. Прибыль по другим позициям учитывается позднее либо облагается по более низкой ставке.

Налоговая служба США намерена подготовить новые разъяснения и рассматривает дополнительные меры против подобных инструментов. Ведомство считает, что некоторые фонды могут проводить операции преимущественно ради налоговой выгоды, а не инвестиционного дохода.

Профессор Школы права Нью-Йоркского университета Дэниел Хемел назвал потенциальный рынок подобных продуктов «огромным». Он сравнил их с льготным налогообложением доходов управляющих фондами «на стероидах».

По приведенным Bloomberg оценкам, за три года «налогово-ориентированные» инвестиционные стратегии привлекли более $150 млрд. В фонде AQR TA Delphi Plus в середине года находилось $6,6 млрд, а сформированные им налоговые убытки за 2025 год составили 28% вложенного капитала.

Материал дополняется