Как начать инвестировать с нуля: пошаговый путь к первому портфелю

Начинать инвестировать можно и с небольшой суммы, но прежде важно создать финансовую подушку. В разборе совладельца компании AKTIVO — как пройти путь от накопительного счета и вклада до диверсифицированного инвестпортфеля

Совладелец и коммерческий директор инвестиционной компании AKTIVO Михаил Костромин

Порог входа в мир инвестиций снизился до минимальных значений — чтобы купить первую акцию или облигацию достаточно иметь на счете тысячу рублей. Однако будет ошибкой идти на биржу, если в вашем кошельке это единственная крупная купюра.

Разберемся, как правильно формировать капитал, когда можно заводить брокерский счет и какие активы приобрести начинающему инвестору.

Путь от банковского счета до инвестиционного портфеля

Ошибкой считать, что инвестиции начинаются с покупки ценных бумаг. Первая инвестиция — это сэкономленный рубль, который ляжет в основу подушки безопасности.

Перед тем, как заводить брокерский счет, необходимо накопить капитал на случай непредвиденных расходов. Это делается для того, чтобы вам не пришлось «влезать» в свой инвестиционный портфель — момент может оказаться неудачным, и вы продадите ценные бумаги с дисконтом (то есть в убыток).

Инвестиции — это не альтернатива накоплению, потому что решают другие задачи:

• накопления — сохранить деньги к определенному сроку (например, на отпуск, ремонт или финансовую подушку).

• инвестирование — увеличить капитал в долгосрочной перспективе, принимая риск временного снижения его стоимости.

Ваш путь к инвестиционному портфелю может выглядеть так:

1. на накопительном счете лежит одна ваша зарплата на случай экстренных ситуаций,

2. на вкладах лежит сумма, равная вашим расходам в течение шести месяцев (на случай крупных трат и/или потери работы),

3. все, что удалось накопить сверх этого, можно инвестировать.

Первые накопления: накопительный счет

Первую сумму стоит откладывать на накопительный счет, потому что здесь нет минимального порога для суммы и в любой момент можно снять деньги без потери процентов.

Как правило, накопительные счета проигрывают вкладам в доходности примерно в два раза (ориентир в августе 2026 года в крупных банках — 6% годовых), но сейчас банки предлагают специальные условия. «Приветственная» ставка обычно является промоакцией и действует только для новых клиентов в течение 2–3 месяцев, после чего снижается до базовой, либо требует выполнения дополнительных условий (скажем, оформление подписки).

Пример — МТС Банк: приветственная ставка на два месяца 15,5% годовых впоследствии при невыполнении условий упадет до 3%.

Стоит учесть, что процентная ставка по накопительному счету не фиксируется. Банк может изменить ее в соответствии с рыночной ситуацией, поэтому заранее рассчитать будущую доходность не получится.

По уровню защиты средств накопительные счета практически не отличаются от вкладов: и в том, и в другом случае деньги подпадают под систему страхования вкладов (до ₽1,4 млн в одном банке, планируется увеличить до ₽2 млн). В целом, риск потерять средства на счетах и вкладах в крупных государственных банках низкий, здесь основная проблема — потеря покупательской способности денег из-за инфляции, которая обесценивает капитал (а проценты могут не успевать покрывать инфляцию).

Как только на накопительном счете будет накоплена одна ваша зарплата, можно переходить к следующему этапу — сформировать капитал для вкладов и дальнейших инвестиций в ценные бумаги, недвижимость.

Вклады с небольшим порогом входа

Вклады подходят тем, кто уже накопил определенную сумму и хочет разместить ее под фиксированный процент, чтобы получать наибольший доход.

В крупных банках минимальная сумма вклада составляет ₽15–50 тыс. и более. Например: «Сбер» — по флагманскому вкладу от ₽100 тыс., Т-Банк — от ₽50 тыс., Газпромбанк — от ₽15 тыс.

Некоторые банки предлагают вклады с более низким порогом входа:

• Россельхозбанк — от ₽5 тыс. (для граждан пенсионного возраста — от ₽500),

• МКБ, Альфа-Банк, Промсвязьбанк — от ₽10 тыс.,

• ВТБ — от ₽10 тыс. при открытии онлайн и в банкоматах.

Важно, что небольшая минимальная сумма не означает менее выгодные условия, как зачастую было раньше. Фокус теперь смещен в сторону срока, вариантов пополнения, наличия «новых денег», выполнения условий банка (например, получения зарплаты или оформления подписки).

Деньги на вкладах размещаются на фиксированный срок: при необходимости снять часть средств приходится закрывать вклад (если он без опции снятия), тем самым теряя начисленные проценты. Совет: не стоит открывать один вклад на большую сумму, лучше открыть несколько небольших вкладов в разные даты — если вдруг вам понадобятся деньги и вы закроете один из вкладов, вы потеряете лишь часть процентов, если учитывать общую сумму денег на вкладе.

Главные преимущества вклада: ставка фиксируется на весь срок, есть возможность страхования.

Когда появился первый капитал — облигации федерального займа (ОФЗ)

Чтобы приобрести ценные бумаги — облигации и акции, необходимо завести брокерский счет. Сейчас это сделать так же легко, как открыть вклад. Единственная сложность состоит в том, что придется скачать отдельное приложение и разобраться в его интерфейсе.

Важный момент: для инвестиций на бирже используйте ту часть свободных средств, которой вы готовы рисковать. Отметим, что, судя по опросам, на это согласен небольшой процент россиян — к потерям готовы всего 6% опрошенных.

Один из самых низкорискованных и предсказуемых биржевых инструментов — облигации федерального займа или ОФЗ. Облигации по своей сути похожи на вклады — здесь вы также получаете фиксированную доходность. Важное отличие: если вклады вы открываете на несколько месяцев (максимум — три года), то облигации позволяют зафиксировать высокую доходность на длительный период — например, на 15 лет. Это особенно актуально в период высокой ключевой ставки, стремящейся к понижению.

Работают облигации так: вы покупаете бумагу на бирже, получаете доход (так называемый купон) раз в месяц/квартал/полугодие и ждете окончания срока облигации (то есть погашения). Вы можете выйти из инструмента досрочно, продав облигацию на бирже, однако, цена может быть ниже цены покупки.

В августе 2026 года цены и доходность по ОФЗ: на 14 лет доходность составляет 15,23% при рыночной цене 546,58 ₽ за облигацию; на 12 лет — доходность 16,03% при цене 867,6 ₽ и т.д.

Средства в ОФЗ не застрахованы, как в случае с вкладами, однако потеря инвестиций произойдет, если наступит суверенный дефолт страны, что считается довольно низким риском.

Акции крупных компаний для роста капитала

Акции относятся к высокорискованным инструментам, потому что их цена нестабильна и зависит от множества факторов, в том числе настроений инвесторов. К тому же компании в любой момент могут отказаться от выплаты дивидендов или не платить их вовсе по своей политике. Например, в этом году золотодобывающая компания «Полюс» анонсировала приостановку выплат дивидендов до 2030 года, из-за чего котировки ее акций снизились на четверть.

Прежде чем переходить к высокорисковым инструментам, инвесторам нужно быть готовым к подобному развитию событий.

Преимущество инвестиций в акции в том, что вы по сути получаете прибыль от роста бизнеса. Доход складывается из двух составляющих: от дивидендов и роста стоимости самой акции (в случае если вы продали акцию «в плюс»).

На Московской бирже многие акции крупных компаний стоят до ₽100 за одну бумагу, но покупаются лотами: например, «Мосэнерго» по ~1,5 ₽ — лотом по 1000 шт. (получается ₽1500), «Интер РАО» по ₽2,42 — лотом по 100 штук (получается 242 ₽), «Газпром» по ~₽83 лотом по 10 шт. (получается ₽830) и т. д.

С другой стороны, некоторые акции известных российских компаний можно приобретать поштучно — ряд из них по цене ниже ₽100 за акцию: например, ВТБ (₽55 за 1 шт.)

При этом цена одной акции сама по себе ничего не говорит о привлекательности компании: важны капитализация, финансовые показатели и перспективы бизнеса.

Инвестору стоит обращать внимание не на стоимость акций, а на качество компании, в которую он инвестирует.

Чтобы обезопасить себя от ситуаций, подобных произошедшей с «Полюсом», диверсифицируйте портфель, то есть приобретайте акции не одной компании, а разных. Например, это можно делать через биржевые фонды (БПИФ), которые позволяют за небольшую сумму сразу инвестировать в нескольких эмитентов.

БПИФ представлены на бирже так же, как облигации и акции, с той лишь разницей, что ценная бумага в случае фондов называется «пай». Порог входа такой же доступный — от ₽5 и выше.

В каждом фонде есть комиссии за управление, которые снижают доходность инвестиций, поэтому инвестору стоит изучать условия перед покупкой паев и сравнивать между собой разные фонды.

Общая рекомендация для всех видов инвестиций: прежде чем вложить куда-либо деньги, изучите инструмент, понаблюдайте за ним какое-то время.

Частая ошибка инвесторов — стремление накопить значительную сумму, и уже затем приходить на биржу. Однако новичкам сложно обойтись без ошибок, поэтому стоит сделать акцент на регулярности инвестиций, а не на размере сумм. Это позволит:

• сформировать привычку инвестировать — что может быть важным для тех, кто пока не откладывает деньги (в России откладывают уже ±50% населения),

• снизить риск неудачного выбора момента для входа (усреднение цены покупки, имеет значение для начинающего инвестора),

• постепенно увеличивать капитал без необходимости сразу вкладывать крупную сумму.

Для баланса — инвестиции в реальные активы через ЗПИФ

Рано или поздно инвестор будет искать золотую середину: возможно ли получать регулярные выплаты, как от вклада в банке, но при этом чтобы сам капитал увеличивался, как акция растущей компании на бирже? Такой эффект могут дать инвестиции в реальные активы — жилую или коммерческую недвижимость. По опыту наших фондов недвижимости, управляющие компании могут адекватно оценивать объекты и предлагать инвесторам варианты стратегий, сочетающих регулярный денежный поток и рост стоимости активов.

Из-за высоких цен на квартиры доходность жилой недвижимости находится на уровне, не покрывающем инфляцию — 4-5% годовых. Доходность коммерческой недвижимости при условии наличия арендатора составляет 12-15% годовых. Это без учета роста стоимости самой недвижимости.

Раньше для инвестиций в недвижимость нужен был крупный капитал. Проблему высокого входа решили ЗПИФы недвижимости (закрытые паевые инвестиционные фонды). Суммы минимального входа в фонды недвижимости составляют от ₽1 тыс. до ₽1 млн в зависимости от стратегии управляющей компании, которая формирует фонды. Многие фонды недвижимости доступны на бирже — паи можно покупать так же, как акции или облигации.

Как по мере роста капитала может меняться портфель

Когда человек начинает копить «с нуля», процесс накопления (и затем, возможно, инвестирования) можно разбить на несколько этапов:

• На этапе формирования подушки безопасности (1 зарплата + размер трат в течение 6 месяцев) главная цель — привить привычку регулярно откладывать деньги, а также финансово обезопасить себя от внезапных трат. Подойдет накопительный счет или вклад.
• На этапе накопления капитала до ₽50–100 тыс. (помимо подушки безопасности) можно делать первые покупки облигаций, акций, БПИФ для ознакомления. Стоит посвятить время самообразованию — плотно изучать инструменты, в которые вы инвестируете.
• На этапе от ₽100 тыс. у инвестора появляется возможность диверсификации. Например — увеличивать долю акций, добавить сектора, которые раньше не присутствовали в портфеле, купить первые паи ЗПИФ — также для ознакомления с продуктом.
• На этапе от ₽500 тыс. инвестор при желании может увеличивать долю недвижимости, ему становятся доступнее ЗПИФы недвижимости.

Размер первой инвестиции редко определяет будущий результат — важнее целеустремленность и регулярность. Если откладывать даже небольшие суммы, постепенно капитал начинает работать сам на себя: сначала появляются проценты по вкладу, затем — дивиденды по акциям, потом доход от недвижимости. По мере роста накоплений возможности инвестора постоянно расширяются.

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Читайте «РБК Инвестиции» в «Максе».